醫美商場增加“失速” 不再吸金了嗎?
醫美企業業績快速地增長的失速日子結束了嗎?據中國商報記者不完全統計,截至目前,醫美在已經發布半年報的商場ayx10家上市醫美企業中,半數企業業績下滑,增加有的不再企業還在虧損。
業內人士認為,吸金企業之間的失速同質化競爭加劇,“價格戰”壓縮了醫美企業的醫美利潤,整個醫美市場的商場增速或在變慢。
某醫美服務整形美容機構。增加(圖片由CNSPHOTO提供)。不再
“優等生”業績均在下滑 或與“價格戰”有關。吸金
此前業績快速地增長的失速“優等生們”2024年上半年的業績增速變慢了。愛美客收入、醫美ayx凈利潤分別實現同比增長13.43%、商場16.35%,去年同期愛美客這兩項增速均在60%左右;昊海生科整體收入增速也有下滑,2024年上半年,該公司玻尿酸產品收入同比增長51.30%,2023年同期,其玻尿酸產品收入同比增長超過100%;江蘇吳中凈利潤同比下滑10.75%。
業績處于“及格線”上下的企業直面虧損。2024年上半年,四環醫藥收入同比下降10%,虧損0.33億元;奧元美谷仍處在退市邊緣,2024年上半年,該公司虧損,資產負債率高達87.14%。
新氧集團董事長兼CEO金星表示,“價格戰”打了,企業業績漲幅微乎其微。醫美行業從總的來看仍然過度分散化。
頂智醫美創始人王建中撰文稱,醫美“價格戰”只會繼續,對公司來說,是流量都會搶。
記者查詢線上醫美項目發現,輕醫美項目仍是企業低價競爭的主陣地。輕醫美泛指非手術類美容項目,如瘦臉針、玻尿酸填充、水光針等注射類項目,光子嫩膚、熱瑪吉、超聲刀等光電類項目等。
頭部企業或在提前謀劃“降價策略”。以愛美客為例,多個方面數據顯示,愛美客溶液類注射產品的平均單位成本從2020年的24.13元/支降至2023年的18.74元/支,凝膠類注射產品的單位成本也從2020年的32.91元/支降至2023年的25.08元/支。
玻尿酸或不再是醫美企業業績增長催化劑。
昊海生科表示,醫美玻尿酸產品的營業收入及占企業收入的比重持續增長,推動本企業整體毛利率向上提升。但是,在昊海生科的財報中,玻尿酸產品收入增速明顯放緩。
有醫美從業者向記者解釋,在醫美行業,玻尿酸的用途可分為三類:第一類是小分子玻尿酸產品,如水光針;第二類是中分子玻尿酸,可用于填充類醫美項目,如皺紋、淚溝、唇部等部位的填充除皺;第三類為大分子玻尿酸,用于顴骨、面頰等部位的輪廓塑性。國內玻尿酸產品成本、價格越來越低,企業利潤一再被壓縮。玻尿酸的成本、使用方法在行業內近乎透明,入局者慢慢的變多。
資料顯示,江南大學未來食品科學中心合成生物創新團隊利用合成生物學技術,已經把玻尿酸的成本降到每公斤幾百元。
也有企業在玻尿酸領域試圖打造差異化產品。根據財報,今年上半年,華熙生物差異化產品微交聯潤致娃娃針收入同比增長超過200%。但華熙生物整體收入、利潤均在下滑。
國內玻尿酸產品或陷入同質化競爭。藥智網多個方面數據顯示,截至2023年年底,國內共有59款經審批且在有效期內的玻尿酸注射產品,均為三類醫療器械。
需要我們來關注的是,醫美市場整體增速似乎也在變慢?!吨袊t美行業2024年度洞悉報告》顯示,預計2024年國內醫療美容市場增速可達10%左右,未來幾年內仍可保持10%至15%的增長。而在2023年的報告中,機構給出的預計增速是20%左右。
資本看好重組膠原蛋白 企業爭相入局。
開源證券覺得,重組膠原醫美產品風頭正盛,當前合規產品少,多款在研產品有望在2025年前后獲批上市,因此市場空間測算及后續競爭格局演變也成為長期資金市場的熱門議題。
據開源證券分析師測算,2030年重組膠原醫美市場規模有望達56.5億元,足以容納3至4個年體量10億至20億元的大單品。當前行業仍處于發展早期,無需過于擔憂未來新品獲批增多帶來的市場之間的競爭格局惡化。
多家醫美企業正在布局重組膠原蛋白業務。華熙生物此前對記者表示,公司自主研發的三類醫療器械膠原蛋白終端產品預計于2024年下半年進入臨床階段,其他圍繞重組膠原蛋白原料研發的產品也有望在未來一兩年內上市。
愛美客則表示,子公司旗下已上市產品主要為動物源蛋白,如生物蛋白海綿、止血愈合敷料、膠原蛋白系列新產品、醫用冷敷貼等。
巨子生物、錦波生物則一直圍繞重組膠原蛋白領域研發產品。
開源證券分析師認為:“從短期看,重組膠原蛋白醫美市場仍是藍海,現有的少數合規產品不僅能提前享受紅利,還擁有更長的品牌建設周期,先發優勢顯著。從長期看,隨著同類型產品持續獲批上市,差異化戰略將成為企業脫穎而出的關鍵?!保ㄓ浾?馬嘉)。
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